在银保渠道重返人身险行业C位、监管精细化管控持续加码的背景下，险企合规经营迎来考验。
4月22日，国家金融监督管理总局中山监管分局披露的行政处罚信息显示，大家人寿保险股份有限公司中山中心支公司（下称“大家人寿中山中支”）因银保渠道财务数据不真实，被处以10万元罚款，同时3名相关责任人黄舒、黄培标、李海燕被给予警告，合计罚款3万元。
此次罚单直指的“银保渠道财务数据不真实”，正是当前监管部门加码整治的重点之一。
国家金融监督管理总局近日印发《关于进一步加强银行代理渠道费用管理有关事项的通知》（下称《通知》），以七条问答形式细化银保渠道“报行合一”要求，将佣金支付、银保专员薪酬、临时激励等全链条费用纳入监管，尤其强调费用真实性，要求每一笔支出都需具备真实、合法、有效的凭证，严禁费用腾挪等灰色操作。
有业内分析人士指出，《通知》的出台意味着，2023年8月启动的“报行合一”监管，在经历近三年的市场检验后，正式进入“深水区”的精细化管控阶段。
大家人寿中山中支此次罚单，虽未披露具体违规细节，但“财务数据不真实”通常指向虚列费用、套取资金等行为，而这些正是“报行合一”重点打击的对象。
行业数据显示，2025年，在个险渠道持续承压的背景下，银保渠道以3973亿元的期交保费规模、双位数增幅，成为人身险行业的主要增长来源，并回到第一大渠道位置。
据大家人寿官网4月8日披露的2025年经营数据，大家人寿总保费保持稳定，续期保费占比达 57.4%；银保渠道实现新单期交保费264亿元，个险渠道实现新单期交保费21亿元。
公开资料显示，大家人寿成立于2010年6月，总部位于北京，主营人寿、健康、意外伤害保险及再保险等业务，已开设 19 家省级分公司。作为大家保险集团旗下专业寿险子公司，其依托集团综合平台提供多元人身保障产品。大家保险由安邦保险重组而来，2019 年 7 月由保险保障基金、上汽集团、中石化共同出资设立，注册资本 203.6 亿元，旗下涵盖大家人寿、大家财险、大家养老、大家资产四家子公司，拥有寿险、财险、养老险、资管等多类牌照。
在监管强化与行业转型双重驱动下，银保渠道正迈向合规、效率、价值并重的新阶段。
多家券商研报看好2026年银保渠道高增长，华源证券指出，2022年以来居民新增存款规模大幅增加且定期化比例提升，2026年面临高息资产再配置需求，风险偏好较低的资金有望流入具有保底收益率的银保产品。加之多家银行停售5年期存款，寿险产品锁定中长期收益率的稀缺性进一步凸显。
与此同时，银保渠道仍存在销售误导、产品结构单一、考核重业绩轻合规等问题。南都·湾财社曾报道，2025年以来，多家保险机构及相关责任人因“虚列银保业务佣金”“为合作银行承担营销费用”等违规行为受到处罚。
有业内专家表示，银保渠道要实现可持续发展，需以考核与产品为突破口：险企与银行应将合规、投诉率、保单继续率纳入核心考核，摒弃规模至上导向；丰富保障型产品供给，缓解分红险同质化内卷。消费者也应理性选购，警惕销售误导，避免短期资金配置长期保险导致流动性受限。
在严监管与强转型之下，银保渠道唯有坚守合规底线、聚焦客户价值，才能实现长期稳健发展。
采写：南都·湾财社记者 管玉慧
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